Les pimes necessiten 15.000 milions més de finançament creditícia per tornar als nivells del 2019

Foto: El president de la Cepime, Gerardo Cuerva. Foto: Carlos Luján / Europa Press 07 NOVEMBRE 2023;BORSA; 07/11/2023


Les pimes capten   menys finançament nou,   proporcionalment, que abans de la pandèmia, per la qual cosa necessitarien 15.000 milions més de crèdit a l'any perquè recuperessin els nivells del 2019, segons l'últim 'Informe de Finançament a Pimes' del Servei d'Estudis de Cepime.

En concret, el finançament mesurat com a percentatge de les vendes interiors de les pimes s'ha situat al 17,8% el tercer trimestre   d'aquest any, davant del 18,5% al tancament del 2019.

Per recuperar aquell nivell, a més de l'augment del crèdit nou de 15.000 milions en un any, caldrien   74.000 milions més   per tornar als rangs del 2017.

En termes nominals, el volum dels nous préstecs a pimes va pujar el 14,1% interanual, fins a 54.200 milions d'euros el tercer trimestre del 2024.

A més, la demanda de crèdit bancari per part de les pimes, mesurada a través de l'Enquesta de Préstecs Bancaris (EPB) del   Banc Central Europeu (BCE),   millora, però segons l'informe ho fa a nivells molt deprimits.

A això s'uneix que la demanda de crèdit bancari, adreçada a projectes d'inversió, persisteix en rangs mínims dels darrers sis anys.

Context financer

Diversos factors han complicat l'escenari financer de les pimes des de la crisi sanitària, on la política del BCE per combatre la inflació va elevar el cost del finançament quan les empreses suportaven càrregues laborals, tributàries i impositives més grans, afegides al mateix augment dels preus de els productes, destaca Cepime.

Quan es relaxa la política monetària del Banc Central Europeu (BCE), els tipus d'interès de referència han iniciat   un camí descendent   que, per a Cepime, encara no s'ha traduït en un crèdit «significativament més barat» per a les empreses, ja que segueixen afrontant un preu al crèdit proper al 5%.

De forma paral·lela, les empreses van experimentar pujades en la tributació i la indeterminació sobre la durada del nou gravamen al sector bancari, cosa que ha dificultat el flux de crèdit cap a les pimes.

Cepyme ha recordat que gairebé la totalitat del finançament de les pimes depèn del mercat regulat, i que la introducció d'un gravamen als ingressos del sector bancari impacta especialment en el finançament d'aquestes empreses i genera inseguretat jurídica a l'economia espanyola, cosa que també repercuteix de manera negativa en la inversió estrangera.

L?import mitjà dels nous préstecs és, en termes nominals, de 40.950 euros, un 13,9% més que l?any passat. Sense la distorsió de la inflació, l'import mitjà és en rangs del període entre el 2017 i el 2019.

Des d'aleshores, les pimes han suportat fortes alces de costos pels preus més elevats, els alts tipus d'interès i els costos laborals, impositius i regulatoris més grans. En un context d'estrenyiment de marges, les pimes han acudit al crèdit per sostenir-se, no per invertir en creixement, segons l'anàlisi de la patronal de les pimes.

Necessitat d'un horitzó regulador clar

Alhora, Cepime ha destacat que l'enduriment de les condicions per a la concessió de préstecs ha desanimat la demanda de crèdit i ha retroalimentat el desicentiu a la inversió.

Segons Ceypme, els «símptomes positius» que es registren a la demanda de crèdit i la detenció del cicle d'enduriment dels criteris per a la concessió de préstecs són encara «insuficients» per rellançar el mercat financer.

L'organització també indica que la inversió i el creixement empresarial depenen de   una "desitjable" clarificació de l'horitzó regulatori   i tributari, que encoratja el flux del crèdit tant des de l'oferta com de la demanda.